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东方证券8月22日发布公告。可控的营销投入下，平台持续证明了内容价值。商业化路径清晰，广告受益于垂直领域精细化运营增长亮眼，自研和独代游戏有望在23下半年和24全年持续贡献收入。受游戏上线延期以及非核心业务收缩影响，小幅下调23-25E收入预测分别为229.7/270.2/300.6亿元（原预测240.3/272.9/303.6亿元），可比公司估值法选取同类互联网公司，对应23年PS为2.9x，对应市值653亿元，汇率0.92，对应目标价171.2港元/股，维持“买入”评级。